风神股份并购倍耐力股份拟上市 布局全球化市场
我要评论风神股份拟向TP Industrial Holding S.p.A.公司(TP)发行股份购买其持有的风神份拟PTG52%的股权;向High Grade (HK) Investment Management Limited(HG)发行股份购买其持有的PTG(倍耐力工业胎公司)38%股权;向中国化工橡胶公司发行股份购买其持有的桂林倍利70%股权，发行价格为9.68元/股。股份本次交易完成后，并购倍耐布局上市公司将直接持有PTG100%股权及桂林倍利70%股权。力股
一、上市公司将成全球第四大工业胎企业
风神股份是全球中国化工旗下轮胎业务在A股的上市平台，本次并购后，化市公司将取得PTG100%股权和桂林倍利70%的风神份拟股权，此次并购是股份中国化工集团以风神股份为平台对其下属的工业胎业务(卡客车胎、工程机械胎、并购倍耐布局农业胎等轮胎)进行的力股业务整合，将实现工业胎业务全球化布局，上市并将风神股份打造成为全球第四大工业胎生产企业;通过本次收购，全球上市公司工业胎产能约1800万套，化市一跃成为日本普利司通、风神份拟法国米其林、美国固特异之后的全球第四大、中国最大的工业胎企业。本次交易将使风神股份获得PTG世界领先的工业胎生产技术，拓展海外销售渠道，而PTG公司也可利用风神股份在国内的生产装置，有效降低生产成本。
二、业绩有望大幅增长
PTG100%的股权估值为51.6亿元，PTG 2017-2019年的业绩承诺为4037万欧元(3.1亿元)、4327万欧元(3.4亿元)、4529万欧元(3.5亿元)，如果2018年完成重组，则PTG2020 年的业绩承诺为6717万欧元(5.2亿元)，对应2018 年PE15倍左右，而2016年年底PTG的市盈率为19，与2014年以来全球汽车供应商行业并购案例的平均市盈率21相匹配，估值合理。桂林倍利100%股权估值为6.7亿元，两项交易资产的作价为51.1亿元。
三、维持增持评级
暂不考虑并购的情况，我们预计2017-2019年净利润分别为0.96亿、1.60亿、2.17亿元，EPS分别为0.17、0.29元、0.39元，对应PE为50倍、30倍、22倍。并购后，我们预计2018-2020年公司归母净利将会达到5.0亿元、5.7亿元、7.4亿元，PE约为21倍、18倍、14倍，维持增持评级。
原标题：风神股份：并入倍耐力工业胎 打造全球第四大工业胎
责任编辑：朱惠娥相关文章
快科技11月8日消息，日前有传闻称，网易游戏展开了一场针对内部贪腐的严格审查行动，该行动波及营销条线，并导致包括网易游戏市场部总经理向某在内的多名高层管理人员被相关部门带走接受调查。据凤凰网科技报道，2024-12-25
华大基因首次公开发行股票并在创业板上市网上路演4日举行，华大基因财务总监陈轶青表示，公司在海外有相关业务，报告期内2014年、2015年、2016年海外的主营业务收入占比分别为41.10%、2024-12-25
搭载骁龙8至尊版 支持一句话操作 荣耀Magic7系列正式发布4499元起
新酷产品第一时间免费试玩，还有众多优质达人分享独到生活经验，快来新浪众测，体验各领域最前沿、最有趣、最好玩的产品吧~！下载客户端还能获得专享福利哦！【机锋资讯】北京时间10月30日晚，荣耀在深圳发布了2024-12-25
中国经济网北京7月3日讯 2017年上半年告一段落，A股市场大、小盘股呈现分化局面，“漂亮50”行情演绎淋漓尽致，港股取得了令人瞩目的成绩。银河证券数据显示，上半年，上证50和沪深300指数2024-12-25
问界M9累计大定突破16万辆的消息言犹在耳，官方又对外宣布这个数据已迈过17万辆的门槛。此时距离其发布上市只有10个多月的时间，而万辆大定周期也在不断缩短，目前已经突破了16天大定增加一万辆。问界M92024-12-25
6月13日，中国海洋石油总公司党组召开总公司党组派驻纪检组工作动员部署会，探索实行向所属单位派驻纪检组制度。总公司党组书记、董事长杨华作动员讲话，总公司党组成员、党组纪检组组长钟庆明宣布党组2024-12-25
最新评论